Projet : OMEGA

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Logiciel PREMIA

Participants : Claude Martini [correspondant], Antonio Zanette [CERMICS].

Mots clés : option, pricing .

L'objectif du projet PREMIA est de développer un logiciel d'évaluation d'options sur actions, taux d'intérêt, taux de change, produits mixtes, qui implémente les méthodes numériques les plus récentes sur le thème du pricing et de la couverture d'options. La population visée est celle des étudiants de 3^e cycle de finance ou de mathématiques financières et les market-makers débutants et désireux de comprendre le modèle qu'ils utilisent.

À moyen et long terme, PREMIA peut servir à mettre en valeur les travaux de l'Institut (ou d'universitaires) dans ce domaine auprès des banques.

PREMIA est développé simultanément sous Unix et Windows, en C Ansi par souci de compatibilité.

Il y a trois aspects dans PREMIA :

• Un environnement de description des modèles, options, et routines de pricing, avec quelques utilitaires qui permettent de disposer automatiquement d'un petit atelier de simulation après l'intégration d'un nouvel objet (modèle, option, ou routine de pricing), les sorties étant un fichier de commandes et de données Gnuplot. L'architecture informatique choisie permet d'intégrer très facilement un nouvel objet. Ce petit atelier de simulation n'a en fait pas grand-chose de spécifique aux mathématiques financières.
• Les routines d'évaluation d'option proprement dites. Le module de pricing d'options sur actions dans le modèle de Black&Scholes est pratiquement terminé, ce qui représente 80 routines et 500 Ko de code hors documentation. Un nouveau postdoctorant va prendre la relève d'A. Zanette au 1^er novembre 1998 à Rocquencourt et débuter le module d'options sur taux d'intérêt.
• L'aspect documentation : certaines des routines ont été développées en CWEB, on dispose aussi de nombreux sources TeX de supports de cours ou de livres. L'idée est de réaliser une documentation hypertexte, reposant sur hyperref, qui fasse le pont entre la théorie mathématique et numérique des options et les routines elles-mêmes (donc incluant les sources C), très complète et pédagogique, et qui intègre les sorties du logiciel grâce à Gnuplot. Cette documentation est en cours de réalisation.

Notre objectif est de constituer un consortium de banques qui, en contrepartie d'une cotisation annuelle, disposent des nouvelles versions (tous les 6 mois) du logiciel et du droit d'intégrer les routines dans leur chaîne de production.

Plusieurs banques ont été démarchées, avec une présentation du logiciel, et elles ont pratiquement toutes donné un écho favorable.

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